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2022年6月強積金回報下跌2.4% 中港股票基金持續回升駿隆: 強積金屬長期投資 成員毋須過分擔心短期市場波動

【香港,2022年7月8日】 – 6月強積金市場受美聯儲大幅加息、全球通脹及經濟衰退疑慮影響,大部份基金下跌,惟中港股票基金受惠於疫情緩和及政策利好,錄得正回報。


截至6月30日,駿隆強積金綜合指數跌逾5點 (-2.4%),報224點。6月份三大主要指數表現一致下跌,股票基金指數跌約6點 (-1.8%),報306點;混合資產基金指數跌9點 (-4.1%),報220點;固定收益基金指數跌0.9點 (-0.7%),報123點。從2022年初至6月,強積金每人平均蝕32,242港元。



表一:6月份強積金市場整體表現及人均回報



整體回顧及展望

美國聯儲局在6月加息0.75厘,且表示7月會議不排除再次加息0.75厘。5月PCE物價指數為6.3%,通脹數據仍處高位。經濟數據受高通脹影響表現不佳,第一季GDP環比年率終值為下滑1.6%,5 月份經通脹調整的消費者支出下降 0.4%,6 月 ISM 製造業指數下滑至 53,低於預期。6月消費者信心指數98.7(預期100),創去年2月以來最低。預期美股持續波動,投資人應持續關注通脹及聯儲局動向。


中國通脹前景穩定,5月份CPI年增長2.1%、PPI年增長6.4%。中國疫情趨緩,政府在28日宣布入境隔離時間減半,為實行封控措施以來最大的政策轉變。6月份官方製造業PMI、非製造業PMI和綜合PMI產出指數分別為50.2%、54.7%和54.1%,均升至擴張區間。中港股市6月高收,預期短期中港股市表現將跑贏歐美股市。


歐洲央行在6月9日宣布從7月開始停止凈資產購買且維持三大利率不變,並計畫在7月升息 0.25 厘,英倫銀行則在6月公布加息0.25厘以遏制通脹。歐元區6月CPI年增8.6%,略高於預期8.5%,再創歷史新高。預期歐洲股市將持續震盪。


日本央行短期利率目標維持在負0.1厘不變,日圓利差擴大跌至 24 年低點。日本製造業受到中國抗疫封鎖、零組件短缺衝擊以及原物料和油價大漲影響,表現不佳,5月工業生產按月跌7.2%,6月製造業PMI終值從5月的53.3下跌至52.7。6月日經指數走跌。

世界銀行(World Bank)發布的全球經濟展望報告顯示,雖2022年全球經濟成長率下調至2.9%,亞洲地區整體經濟成長仍可望有較佳表現,其中印度、部分東協國家仍可望保有5%以上經濟成長率。預期亞洲股市因區內經濟與地緣政治高風險關聯低,表現相對抗跌。


Gain Miles駿隆執行董事王玉麟提醒市民: 「投資市場短期波伏較大,若果過度轉換基金更會蒙受損失,建議投資者為強積金安排長線退休投資的部署。我們預期未來一年市場較波動,投資者應謹慎投資。預期市場升跌受著美國加息、環球通脹升溫、俄烏戰爭票穩定性以及中國疫情發展等數大因素影響。在美國加息週期,投資者要謹慎投資債券市場,預期債券回報表現未必理想。較保守的投資者可將資產轉移至強積金保守基金,減低資產虧損機會。投資年期較長的強積金成員可考慮轉入股票市場作長線退休投資。如有疑問,建議成員可和強積金投資專家了解適合自己的投資部署。」



股票基金表現分析 香港及大中華區市場方面,通脹前景穩定,且貨幣政策將持續支持經濟復甦。中港股持續回升。


美國市場方面,美聯儲6月大幅加息0.75厘,經濟數據有減弱趨勢。美股表現未見好轉。


歐洲市場方面,歐元區通脹率居高不下,歐洲央行宣布7月開始加息。令歐洲股市持續收低。


亞洲市場方面,部分亞洲國家為因應高通脹,持續縮減貨幣政策。令6月亞洲股市表現波動。


日本市場方面,服務業雖有回溫,但是製造業數據仍表現低迷。令日本股市表現波動。



表二:股票基金附屬指數表現排名(按6月回報排序



混合資產基金表現分析 6月份混合資產基金下跌。股票市場下跌,美債孳息率有上揚趨勢。預期今年內環球市場的資產整體表現將受制於貨幣政策、地緣政治風險及美債息發展。


表三:混合資產基金附屬指數表現排名(按6月回報排序)



固定收益基金表現分析 固定收益基金於6月輕微下跌。美債孳息率有上揚趨勢,令環球債券價格在2022年持續下跌。


表四:固定收益基金附屬指數表現排名(按6月回報排序)



附註:

  1. 人均回報以強積金市場前月未資產值計算,最新強積金總資產1,080,200百萬港元(截至2022年5月31日),人均資產值235,543港元(截至2022年5月31日),以強積金計劃成員總數4,586,000人(截至2021年12月31日)計算,駿隆強積金綜合指數2022年6月回報截至2022年6月30日。

  2. 包括行業股票基金,或投資於附屬指數內沒有定義的區域之基金。


*所有基金指數的升幅均按資產比重,以點對點回報增長來計算。6月份的回報,數據由2022年6月1日至6月30日為止。


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